Indice dei contenuti
Strumenti per Individuare la Crisi
- Conto Economico:
- Analisi dei costi e dei ricavi per un determinato esercizio.
- Riduzione dei ricavi complessivi e dei margini unitari, che porta a un calo dell’EBITDA (Margine Operativo Lordo).
- Bilancio:
- Analisi del Passivo dello Stato Patrimoniale.
- Struttura dei debiti finanziari e loro rapporto con il Patrimonio Netto.
- Rapporto tra Debito Finanziario Netto ed EBITDA per valutare la capacità dell’azienda di far fronte ai propri debiti.
- Indicatori di Redditività:
- Monitoraggio del peggioramento dell’EBITDA, che riflette problemi commerciali, di efficienza produttiva, o un mix di entrambi.
- Struttura del debito elevato rispetto all’EBITDA, indicatore di crisi finanziaria o di liquidità.
- Sistemi di Controllo e Monitoraggio:
- Adeguati sistemi per evitare la sottostima degli indicatori economici e patrimoniali.
- Attenzione ai segnali di crisi di liquidità come l’incapacità di rispettare le scadenze sui debiti commerciali.
Strumenti per Curare l’Azienda
- Commissariamento:
- Nomina di un manager esterno o di un advisor per gestire il risanamento.
- Creazione di un team composito che riferisca al Consiglio di Amministrazione.
- Chiusura della Cassa:
- Controllo stretto su ogni fonte di spesa.
- Accentramento decisionale per la gestione delle risorse limitate e dei flussi di cassa negativi.
- Piano di Risanamento:
- Strutturazione di azioni per rimuovere le cause della crisi.
- Pianificazione di passi concreti su un orizzonte di alcuni anni.
- Eventuale rilevanza giuridica del piano.
- Manovra Finanziaria:
- Richiesta di fondi agli azionisti e alle banche per finanziare il turnaround.
- Consolidamento a lungo termine delle esposizioni a breve.
- Strutturazione di operazioni di apertura del capitale a terzi soggetti (es. Private Equity).
- Azione Tempestiva:
- Identificazione rapida delle soluzioni e attuazione in tempi rapidi per riequilibrare la situazione finanziaria aziendale.
Questi strumenti, se utilizzati correttamente, possono aiutare a individuare tempestivamente la crisi e a mettere in atto le misure necessarie per il risanamento dell’azienda.